摘要：中国社会福利与养老服务协会副会长朱耀垠提出，养老机构融资难最根本的症结在于民办非企业单位的制度障碍证券融资平台推荐，建议参照国际经验设立面向公益性养老机构融资的政策性金融机构
10月31日，“2026大运河·养老金融研讨会”举行，本次会议的主题是“以养老金融学发展推动养老金融体系建设”。全国老龄委原副主任、中国社会福利与养老服务协会副会长朱耀垠在研讨会上做了《多方破解养老服务机构融资难问题》的主旨演讲分享。
元股证券:ygzq.hk
朱耀垠指出，近年来，养老机构违规预收费、非法集资等风险事件时有发生。2026年10月16日，最高人民检察院发布检察机关依法维护老年人合法权益典型案例，其中北京市通州区某养老机构以一次性预收5年养老服务费用为主要收费套餐，涉及300余名老人，违规预收金额达7300余万元，暴露出养老服务领域重大融资风险隐患。
他曾访谈过一家被查处的养老机构。这家机构同时也举办老年大学，其法人代表目前已被有关部门控制。实际运营人告诉他，大部分民办的老年大学只靠学费活不下去，在一位老人身上一年要赚到一万元才不至于亏本。赚不到这一万元，就只有两条路：规模小的与保健品、老年理财结合，“慢慢走上了邪路”；规模大一些的搞加盟招商、层层收取管理费。
朱耀垠以前述案例展开讨论，他认为当前我国养老机构可持续发展面临一个突出瓶颈——金融支持不足，尤其是贷款难问题。这一困境并非简单的市场选择问题，而是由养老服务的公益属性、机构资产结构、融资制度安排等多重因素共同造成的。破解这一难题，需要从制度层面系统梳理、分类施策。
根据民政部门数据，2024年底全国注册登记的养老机构为3.92万家，民营占52%，其中登记为民非的1.7万家，在养老机构中占据相当大的比重。也恰是这类企业所面对的贷款制度性障碍更为明显。
朱耀垠分析了养老机构当前融资难的共性问题：多为租赁物业经营，没有房地产可以抵押；前期建设投入大，建设期两三年没有经济收入；床位入住率不稳定、总体偏低，现金流不稳定；收费标准偏低而人工和护理成本上升；公益属性要求强、商业回报率不高；评价体系不完善，银行缺少适配的专业金融产品。
而民非在此基础上还有四重约束，比如缺少有效、足量的抵押物；非营利属性限制资本化运作，入股不能分红，股权融资通道不畅；经营收益不足，偿还能力弱；资产权属与处置机制复杂，资产可能来自举办者投入、政府建设或提供的设施、社会捐赠、财政补助、经营积累，清算时举办者和投资者都不能分配。
针对当前困境，朱耀垠由此提出三点完善建议：一是重点突破民办非企业单位养老机构融资的制度障碍；二是建立养老机构政策性融资担保体系；三是参照国际经验，建立专门面向公益性养老机构融资的政策性金融机构。
他透露，在实践中，一些地方已经展开探索，上海有民非养老机构通过农业银行上海市分行与上海市中小微企业政策性融资担保基金管理中心合作的“养老批次贷”获得融资。政府部门、融资担保机构、商业银行三方参与：市民政局确定政策方向、组织融资需求摸排、制定白名单；银行按白名单审批放款；市融资担保中心对呆坏账按比例承担代偿责任；财政按50%贴息，并规定最高额度和期限。这一产品2022年起步，5亿元授信额度先期只贷出不到1亿元，去年扩大融资对象范围后，已贷出约4亿元。
再如，四川眉山以未来三年（或五年）的收益、预收费作质押；建设银行去年修订养老机构贷款管理办法，允许划拨福利用地抵押；吉林有地方以医保补助资金、医保结算回款的尾款作质押，由民政和医保部门背书。
配资官方门户朱耀垠建议，在养老服务领域由财政背书或兜底设立专门的银行，并把一部分财政拨款改为贷款制。他指出，习近平总书记强调，要把“投资于物”同“投资于人”紧密结合起来。当前，国家开发银行等政策性金融机构的养老贷款主要侧重于基础设施建设和硬件投入的融资支持。面向未来，需要将更多金融资源转向“投资于人”。他建议参照国际经验，探索建立专门服务于公益性养老机构的政策性金融机构，由财政提供信用背书或风险兜底，解决公益性养老主体的融资难题。”
从国际经验看，日本政策金融公库由政府全资政策性金融机构，设有两种专门适用于养老业务的融资项目，对社会性、福利性企业融资的贷款条件、最高额度、期限都有明确规定；日本福祉医疗机构作为政府全额出资的独立行政法人，在公开市场发行债券募集资金，再向符合条件的养老产业对象提供贷款。
德国由复兴信贷银行向市政和社会企业提供投资贷款，养老设施改造采取政策性银行优惠贷款、中小企业专项贷款、财政补贴与商业银行转贷相结合的方式，勃兰登堡州的养老护理项目贷款政策安排即为典型实践案例。
他认为可对这些国际养老金融政策机制进一步研究，借鉴参考。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点证券融资平台推荐，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：zbb@staff.hexun.com
配资科普网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
